ОАО «СИБУР» разъясняет ситуацию по переговорам с ОАО «Казаньоргсинтез» об интеграции компаний

Ряд банков, являющихся держателями облигаций ОАО "Казаньоргсинтез" (КОС) и анализирующих предложение КОС по изменению условий своих кредитных обязательств, обратились в СИБУР с просьбой разъяснить перспективы вхождения СИБУРа в акционерный капитал КОС с учетом новых обстоятельств.

Исходя из информации, полученной от представителей заинтересованных банков, инициативы КОС касаются изменения условий кредитного соглашения, в рамках которого предприятие получило денежные средства от размещения в 2006 году выпуска еврооблигаций на сумму 200 млн. долл. США. Согласно финансовым ковенантам кредитного соглашения, установлено ограничение по отношению общего консолидированного долга компании к консолидированному показателю EBITDA на уровне 4:1. КОС намерен увеличить соотношение до 6:1, что позволит компании осуществлять новые заимствования на финансовых рынках.

В связи с полученными сведениями компания СИБУР сообщает, что в настоящее время между группой СИБУР, группой Газпром и акционерами КОС действительно уже на протяжении длительного времени ведутся интенсивные переговоры о возможной интеграции нефтехимического бизнеса указанных промышленных групп. Сейчас взаимодействие между сторонами осуществляется в рамках созданной при участии ОАО "Газпрома, ОАО "СИБУР Холдинг", ОАО "ТАИФ" и правительства Республики Татарстан рабочей группы. Варианты интеграции находятся в стадии согласования.

При этом ОАО "СИБУР Холдинг", ни в коем случае не вмешиваясь в политику акционеров и менеджмента КОС, тем не менее, считает возможным пояснить, что с точки зрения процесса интеграции, изменение финансовых ковенант кредитного соглашения не является необходимым условием реализации возможных схем интеграции и, более того, скорее, будет служить препятствием в проведении данных переговоров.

Как пример не вполне конструктивных действий также можно отметить факт принятия на прошедшем недавно годовом общем собрании акционеров КОС поправок к уставу, согласно которым значительно увеличено количество объявленных акций, что в дальнейшем открывает возможность проведения дополнительной эмиссии акций без учета интересов группы СИБУР как потенциального акционера КОС.

Подобные действия КОС, в результате которых партнеры по интеграции фактически оказываются поставленными перед фактом принятия определенных управленческих решений, напрямую затрагивающих согласованные сторонами принципы интеграции, по крайней мере, не могут способствовать динамике переговорного процесса.

Источник: www.advis.ru